1.fejezet ingyen
Stratégiai osztalék alapú befektető
Miről szól?
A Stratégiai osztalék alapú befektető megmutatja, hogy hosszú távon miért sokkal jobb osztalékfizető vállalatokba befektetni, mint bármi másba.
A három legfontosabb gondolat
A jövedelem a teljes hozam
A részvénypiaci vagyon túlnyomó részét nem az árfolyam, hanem a kifizetett és növekvő osztalék építi fel hosszú távon.
Befektetés vagy spekuláció
Aki a növekvő osztalékra figyel, az befektet, aki abban bízik, hogy drágábban adja tovább, az valójában spekulál.
Képesség és hajlandóság
Egyetlen kérdés dönt: mennyire képes és hajlandó a vezetés három-öt éven át fizetni és emelni az osztalékot.
Olvass bele
Képzeld el, hogy tiéd a sarki pékség
Képzeld el, hogy tiéd a sarki pékség. Nem a részvénye, nem egy szelet egy befektetési alapban, hanem maga a pékség: a kemence, a pult, a hajnali kovász illata. Minden hónap végén leülsz a konyhaasztalhoz, kiszámolod, mi maradt a bérek, a liszt és a rezsi után, és azt a pénzt hazaviszed. Jövőre talán kicsit drágább lesz a kenyér, és valamivel többet viszel haza. Tíz év múlva még többet. Soha nem jutna eszedbe, hogy reggel felhívd a szomszédot, és megkérdezd tőle, mennyit adna ma a pékségedért. Aztán délben újra felhívd, mert hátha közben megváltozott a hangulata.
Ez a kis gondolatkísérlet a kiindulópontja Daniel Peris könyvének. Peris történész végzettségű, és közben több milliárd dolláros osztalékportfóliót kezel a Federated Investorsnál. Az alaptétele egyetlen mondatban összefoglalható: a részvénypiacon a vagyonod túlnyomó részét nem az árfolyam növekedése építi fel, hanem az osztalék, vagyis a vállalat nyereségéből neked kifizetett rész. Mi mégis görcsösen az árfolyamot bámuljuk. Egész iparágak épülnek arra, hogy reggel megvegyük, délután eladjuk, és ezt minél többször ismételjük. Peris szerint ez a szemlélet évtizedek óta szabályosan tönkreteszi a hétköznapi befektetőket, miközben a Wall Streetet gazdagítja.
A könyv egy mondata végigkíséri az egész gondolatmenetet: nem a tőzsdébe akarsz befektetni, hanem vállalatokba a tőzsdén keresztül. A tőzsde csak a csatorna. A lényeg az a növekvő pénzáram, amit egy jól működő cég kitermel, és időről időre szétoszt a tulajdonosai között. Peris egy másik képet is használ, a bérelhető ingatlanét. Megveszel egy lakást, rendbe hozod, kiadod, és a költségek után megmaradó bérleti díj a hozamod. A bérleti díj évről évre szerényen emelkedik, és vele együtt a lakás értéke is. Az osztalékbefektetés pontosan így működik. Ha ezt egyszer tényleg megérted, onnantól másképp nézel a számládon villogó piros és zöld számokra.
Kinek szól?
- Akik hosszú távon, nyugodtan szeretnének vagyont építeni a napi árfolyamnézegetés helyett
- Akik kiszámítható, növekvő készpénzjövedelmet várnak a befektetéseiktől, akár a nyugdíjas évekre
- Akik szeretnék megérteni, miért épp a fiatal befektető nyer a legtöbbet az osztalék újraforgatásán
- Akik unják a tőzsdei pánikot, és vállalatba akarnak fektetni, nem a piaci hangulatba
A szerzőről: Daniel Peris
Daniel Peris történész végzettségű, és több milliárd dolláros osztalékportfóliót kezelt a Federated Investorsnál. Befektetői munkáját a pénzügy klasszikusaira, Benjamin Grahamre és John Burr Williamsre építi, és a saját elemzői gyakorlatából hozott eseteken keresztül mutatja be az osztalékközpontú szemléletet.
Írásmódja gyakorlatias és kézzelfogható: a sarki pékség és a bérelhető lakás képén keresztül teszi érthetővé, hogy a részvény annyit ér, amennyi készpénzt valóban a kezedbe ad.
